是，今年全球新增装机约140GW，目前预测已向下调整了10～20GW。”上述覆盖中上游产业链的龙头公司人士向记者说。在全球预测下调的情况下，国内装机的增长势必意味着国外装机更大幅度的下调。

4月23日下午，隆基股份召开业绩说明会。公司董事长钟宝申表示，基于疫情发展，公司将更加侧重国内市场，提高国内市场占比。

钟宝申介绍，目前，美欧日韩地区的疫情总体是受控的，疫情对这些地区的业务总量影响不会特别大，但其他新兴地区今年的风险相对会比较大，原因是在疫情影响下，这些国家的货币汇率不稳定，进而影响到当地光伏市场的发展。

现金流重要性凸显

去年以来，光伏行业的一个关键词就是扩产，特别是对于龙头企业，扩产的逻辑就是要用优势产能将落后产能挤出市场。今年初，通威股份、隆基股份、晶澳科技等多家龙头企业宣布扩产计划。

“疫情期间对现金流的要求肯定是比平时高一些，但目前我们觉得问题不大。”一家上游头部厂商人士向记者表示，公司的第二主业周转快，收入稳定，能够提供很好的现金流，光伏制造端一直以来不允许有应收账款，“如果我们开始亏现金了，行业内基本就没有谁能熬过来。”

该人士认为，疫情期间，光伏企业要拼成本、拼综合竞争力，只要熬过去，市场是怎么下去的，还会怎么回来。此外，受访的硅片企业表示，与国内企业更看重毛利率不同，公司本身一直十分重视现金流;组件企业也表示，目前公司现金储备较高，资产流转速度较快。

从历史经验看，光伏行业每一轮需求端的恐慌，都会引发产业链价格的调整以及行业内所有公司盈利能力的下滑。其中，中小企业由于现金流相对脆弱且研发能力相对缺失，随着行业的调整有可能会遭遇永久性的退出。

近期，多家A股光伏公司披露了2019年报及2020年一季报，从业绩表现看，行业分化的势头已经显现。隆基股份一季度完成营业收入86亿元，实现净利润18.6亿元，分别增长50.6%和204.9%，但公司当季的经营活动产生的现金流量净额由正转负，为-5.36亿元。

晶澳科技业绩预告显示，公司一季度业绩同向上升，实现净利润2.5亿～3亿元，增长189%～247%。公司解释，一季度国际市场开拓力度加大，出货量同比增加，同时，公司不断加强成本管控，毛利率提高。

通威股份一季度实现营收78.2亿元，同比增长26.85%，但净利润减少近三成。证券时报记者了解到，通威股份净利润下降的原因主要是受到电池片环节降价的影响，去年同期，电池片价格处于高位，单瓦盈利在0.2元以上。伴随降价，单瓦盈利性已较去年降低。

有电池片厂商向记者反馈，虽然电池片的成本也在下降，但成本下降的幅度远低于价格下降的幅度，这是令行业担忧的一点。

协鑫集成一季度业绩预告显示亏损1.2亿元～1.5亿元，公司解释，受疫情影响，公司上游供应商复工时间普遍延迟，交通运输受限，原材料价格及物流成本上升，客户订单交付受阻。海外市场需求随着海外疫情的爆发，一季度出现一定幅度的延迟和削减。

中来股份的业绩预告也显示，公司一季度亏损1700万～2200万元，净利同比下降161%～179%。公司称，由于国内电站项目无法按期开工，部分背膜及组件订单出货受到影响;同时，部分原辅料短缺，造成制造成本偏高。

“从不同环节来看，龙头企业都要优于中小型企业，这个趋势比较明显了，相关辅材的龙头企业也跟竞争对手拉开了一定差距，如光伏玻璃、胶膜、逆变器等。”一位受访的从业人士向记者表示，在他看来，疫情之下行业洗牌已经开始，一、二季度的业绩将成为辨别公司质量的重要试金石。(刘灿邦)

关键词： 光伏业因疫情提前洗牌