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三环集团（06951）早盘涨超5%，截至发稿，股价上涨5.44%，现报131.70元，成交额1.07亿港元。

近日，村田宣布2026财年将停产多个消费级及车规级MLCC料号，覆盖GRM、GCM等主流系列。国金证券表示，从MLCC龙头厂商涨价，以及村田逐步退出消费电子、车规、射频应用等应用场景来看，AI对MLCC的需求持续强劲，扩产速度跟不上AI需求增长幅度，继续看好MLCC受益产业链。

华福证券指出，本轮行情不同点在于AI服务器提升对更高容产品的消耗，AI服务器使用的多层陶瓷电容器（MLCC）数量是普通服务器的10倍以上并且要求必须能在高温高压环境下7×24小时持续工作；同时在供给侧AI形成“虹吸效应”：高容MLCC与普通MLCC在产能消耗比或达7：1，且成品率下降。未来可能有更多普通料号在转产过程中被挤出，造成供给进一步紧张。

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